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衣領選項的Black Scholes公式

我想知道是否存在針對項圈期權的Black Scholes定價公式?

最佳答案

您的問題缺乏一些背景知識,以確保您使用正確的術語。

簡而言之,當你離開區域時,你會購買利率來對沖利率。正如您在購買領子時在維基上看到的頁面,您基本上可以:

  • 以行使價$ K_c $
  • 購買利率上限
  • 以行使價$ K_f $
  • 賣出利率下限

具有相同的基本利率和成熟度。

As a result, you make a profit when $r>K_c$ and and loss when $rdown, for example if you own a bond) then you are giving away any profit beyond $K_f$ and getting insurance against any loss beyond $K_c$.

所以,領子的價值是:

$$ v_ \ text {collar} = v_ \ text {cap} - v_ \ text {floor} $$

你可以使用Black的公式對帽子和地板進行定價,你就可以獲得領子的價值。

請註意,您可以采用完全相同的相反位置,然後稱為反向項

轉載註明原文: 衣領選項的Black Scholes公式