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如何使用Black-Scholes的蝴蝶選項公式?

I'm wondering if I can apply Black-Scholes formula to value a butterfly option, i.e: $$B(T)=V_\text{call}(S(T)-K,0)+V_\text{call}(S(T)-K',0)-2V_\text{call}(S(T)-K'',0)$$ with $K

最佳答案

正如barrycarter在評論中所述 - 一組[歐洲!]期權的價值是各個期權價值的總和。這僅僅是積分為積分之和的積分。

$$ butterfly \,選項\,價格= \\ \ int_0 ^ \ infty butterfly \,payoff(S)dS = \\ \ int_0 ^ \ infty(呼叫\,支付(S,K)+呼叫\,支付(S,K')+呼叫\,支付(S,K''))dS = \\ \ int_0 ^ \ infty call \,payoff(S,K)dS + \ int_0 ^ \ infty call \,payoff(S,K')dS + \ int_0 ^ \ infty call \,payoff(S,K'')dS = \\ 呼叫(K)+呼叫(K ')+呼叫(K'') $$

轉載註明原文: 如何使用Black-Scholes的蝴蝶選項公式?